Chỉ trong thời gian ngắn, đã có nhiều tập đoàn tăng
mạnh về quy mô và số lượng. Con đường ngắn nhất đề họ thành công chính
là mua bán và thâu tóm DN. Cũng là câu chuyện đầu tư tài chính nhưng
thay vì lướt sóng cổ phiếu ngắn hạn thì các đại gia đang thực hiện những
thương vụ M&A một cách chủ động và chiến lược để nhanh chóng tạo
dựng đế chế riêng của mình. Việc săn mua những DN tốt hay những DN nhỏ
có tiềm năng để phát triển theo kiểu Warren Buffett đang được đại gia
Việt áp dụng triệt để.
Bom tấn và bắn tỉa
Liên tục các thông tin mua bán DN, đầu tư chiến lược từ
hàng trăm đến hàng ngàn tỷ được công bố trong 1 - 2 năm qua. Các đại
gia luôn theo sát và mua bằng được những DN mình mong muốn cách phổ biến
được áp dụng là 'bom tấn' đối với những DN tốt hoặc tìm cách 'bắn tỉa'
những DN nhỏ có tiềm năng.
Một năm sau khi về với Ma San của đại gia Nguyễn Đăng
Quang, Nước khoáng Vĩnh Hảo đã gây bất ngờ với lợi nhuận cao gấp 10 lần
so với các năm trước đó. Hơn 200 tỷ đồng tiền lãi là nhờ khoản đầu tư
một vốn bốn lời của Vĩnh Hảo vào một mỏ nước mới.
Đó chỉ là một trong số vô vàn các thương hiệu lớn mạnh
có tuổi đời hàng chục năm như Vinacafé Biên Hòa (VCF), Bia Phú Yên,
Proconco... đã về tay ông Nguyễn Đăng Quang thông qua mua bán - thâu tóm
để tạo nên 'đế chế' Ma San. Trong đó điển hình nhất là Masan Food là
một DN của Ma San và được hình thành từ "dàn sao" nhờ chiến thuật "bắn
tỉa" M&A và giấc mơ "nhà vô địch" hàng tiêu dùng của ông Quang.
Trong lĩnh vực du lịch, rất nhiều khách hàng đã bất ngờ
khi biết biết đoàn tàu Victoria Express theo phong cách quý tộc Châu Âu
lên Sa Pa và khu du lịch mang tên một tập đoàn quốc tế nổi tiếng
Victoria lại hoàn toàn thuộc sở hữu DN của doanh nhân người Việt - Trần
Trọng Kiên.
Việc săn mua
những DN tốt hay những DN nhỏ có tiềm năng để phát triển theo kiểu
Warren Buffett đang được đại gia Việt áp dụng triệt để.
|
Chia sẻ kinh nghiệm khởi nghiệp gần đây, ông Kiên cho
biết, lựa chọn nguồn vốn tốt nhất cho các kế hoạch chính là từ tiền của
chính minh. Từ tích lũy rồi đầu tư, có tiền lại đầu tư tiếp. Thương vụ
mua chuỗi khách sạn Victoria là khoản vay ngân hàng đầu tiên của doanh
nhân này và khi mà ông đã gặt hái được nhiều thành công trong lĩnh vực
du lịch.
Cũng trong lĩnh vực này, trong buổi ra mắt khách sạn
Hilton thứ hai tại Hà Nội - Hilton Garden Inn, đại diện của tập đoàn
quản lý Hilton Worldwide khá lấp lửng về cái tên chủ đầu tư thực sự của
khách sạn này. Dù vậy, sự xuất hiện của bà Nguyễn Thị Nga - chủ Ngân
hàng SeABank cùng vị thế là người mua Hilton Opera những năm trước đó đã
thay cho thấy câu trả lời.
Chủ tịch một ngân hàng đã từng tiết lộ, trong giới đầu
tư khách sạn, nghỉ dưỡng, những vị trí đẹp nhất, những thương hiệu tốt
nhất đang được các doanh nhân Việt săn mua với giá không hề rẻ xem như
của để dành, đẻ ra trứng vàng lâu dài chi mình.
Nói về xu hướng đầu tư hiện nay, ông Nguyễn Duy Hưng,
Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc Công ty Chứng khoán Sài Gòn (SSI) từng cho
rằng, chứng khoán và DN tốt hay không tốt phụ thuộc vào tiềm năng, giá
cả và mục đích của NĐT.
Quan điểm đầu tư của không ít các doanh nhân Việt hiện
nay có lẽ ảnh hưởng rất lớn từ nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett
theo xu hướng giá trị, đầu tư vào cốt lõi và quan trọng hơn là sự am
hiểu rất rõ lĩnh vực đầu tư. DN làm ăn yếu kém thua lỗ chưa hẳn đã xấu
mà ở tiềm năng và khả năng thay đổi quản trị với mục đích đầu tư phải rõ
ràng.
Đại gia chứng khoán Nguyễn Duy Hưng
|
Trong thập kỷ vừa qua, Berkshire Hathaway của Warren
Buffett đã liên tục mở rộng thị phần ra các thị trường rộng lớn hơn và
đạt được mức lợi nhuận ấn tượng, khó khăn nhất như 2014 vẫn có lợi suất
vượt trội so với S&P 500. Ít ai biết rằng, Warren Buffett mua
Berkshire Hathaway lúc DN này đang trên bờ vực phá sản, một xưởng dệt
sắp đóng cửa. Giờ đây, Berkshire Hathaway vẫn là cánh tay phải của tỷ
phú người Mỹ này.
Cơ hội xây đế chế cho doanh nhân Việt
Câu chuyện đầu tư tài chính của các doanh nhân Việt giờ
đã khác trước nhiều, thay vì đầu tư lướt sóng để ăn xổi, các đại gia
ngày nay đầu tư rất thận trọng và hướng tới mục đích dài hạn.
Vài năm gần đây, giới đầu tư ít khi thấy SSI của ông
Nguyễn Duy Hưng báo cáo rùm beng về tình hình tự doanh cổ phiếu trên
TTCK. Thay vào đó, thỉnh thoảng thị trường lại nhận được thông tin công
ty này tiếp tục đổ tiền hoặc thông qua một DN khác nâng tỷ lệ sở hữu tại
một DN ở một vài nhóm ngành nhất định.
Nhiều người bất ngờ khi SSI công bố tỷ lệ sở hữu ngang
ngửa vớ Lotte của Hàn Quốc tại Bibica. Trong khi đó, tỷ lệ nắm giữ rất
cao của SSI và chiến lược mua gom từ thị trường cũng như từ cổ đông Nhà
nước tại một vài doanh nghiệp nông nghiệp, giống cây trồng, hạt điều...
và hiện tượng các DN này liên tục hoạt động khởi sắc cho thấy xu hướng
chiến lược mới rất rõ nét của đại gia chứng khoán Nguyễn Duy Hưng.
Cuối 2014, nhiều người giật mình về sự bánh trướng của
Công ty Xuyên Thái Bình (PAN) vào lĩnh vực thực phẩm với quyết định
thông qua của HĐQT về việc thành lập CTCP Thực phẩm PAN (PAN Food) với
vốn điều lệ 100 tỷ đồng. Từ một DN thuộc lĩnh vực dịch vụ vệ sinh công
nghiệp, PAN đã đã thay đổi và tấn công sang lĩnh vực đầu tư tài chính
nhất là vào các DN trong lĩnh vực nông nghiệp. PAN hiện nắm 51% Thủy sản
Bến Tre, hơn 57% Giống cây trồng Trung ương, trên 25% LAF.
Đại gia Nguyễn Đăng Quang
|
Trên thị trường, người ta cũng nhận thấy Công ty Cơ
điện lạnh (REE) của doanh nhân Nguyễn Thị Mai Thanh hoạt động như một
định chế chuyên đầu tư tài chính. Hàng loạt các thương vụ đầu tư vào các
DN điện, nước... và không thấy bán ra đang vẽ lên một chiến lược xây
dựng 'đế chế' của nữ tướng này.
Những vụ đầu tư vào mía đường, du lịch của gia đình
doanh nhân Đặng Văn Thành hay Alphanam của ông Nguyễn Tuấn Hải thậm chí
chấp nhận thua lỗ liên tiếp và hủy niêm yết để kiên định với chiến lược
M&A các DN yếu kém, sống dở chết dở nhưng đầy tiềm năng trên thị
trường.
Còn với Masan của doanh nhân Nguyễn Đăng Quang, trong
vài năm gần đây tập đoàn này không ngừng khuynh đảo thị trường bằng hàng
loạt các vụ thâu tóm các DN đầu ngành, các DN có thương hiệu tên tuổi
để xây dựng thành một đế chế trong lĩnh vực thực phẩm và đồ uống. Quan
điểm của Masan đã được lãnh đạo DN này chia sẻ, M&A như là động cơ
giúp cho sự tăng tốc, thay vì làm 10 năm thì có thể làm trong 3 năm để
hướng tới ngôi vị nhà vô địch trong cuộc chơi.
Các đại gia Việt có rất nhiều cách tích lũy huy động
tiền khác nhau để nắm cổ phần lớn hoặc chi phối tại các DN ngành nghề
cốt lõi. Nhiều DN gặp khó khăn được bơm dòng vốn mới, áp dụng công nghệ,
quản trị mới để vực dậy từ một cơ thể yếu kém, thậm chí một xác chết.
Đây là một hướng đi mới đang nhen nhóm trong giới những người giàu Việt
và nó làm dậy lên kỳ vọng vào một cuộc cách mạng trong quá trình tái cấu
trúc trong cộng đồng các DN Việt.
Huấn Tú
Diễn đàn kinh tế việt nam
ConversionConversion EmoticonEmoticon